文：李珂
來源：快消（ID：fbc180）
01
外企焦慮
近日，因中國市場目前鮮奶過剩，并減少了全脂奶粉的進口需求，全球最大的乳制品出口商恒天然將2023/24產奶季牛奶預測價格范圍從每公斤干物質7.25-8.75新西蘭元（折合人民幣約31.84-38.43元）下調至6.25-7.75新西蘭元（折合人民幣約27.45-34.04元）。
“當我們宣布5月份的開盤預測時，我們注意到這反映了中國對全脂奶粉的進口需求將在中期內上升的預期”，恒天然首席執行官邁爾斯·赫雷爾 （Miles Hurrell）表示?！白源酥螅珿DT（全球乳制品貿易）上的全脂奶粉整體價格下跌了12%。期間，中國在GDT活動中所占的全脂奶粉銷量份額一直低于平均水平。”
據新西蘭媒體Newshub報道，一位農業經濟學家表示，恒天然牛奶價格預測的大幅下調將使該國GDP遭受損失，同時預計此次削減將使奶農損失約18億新西蘭元（折合人民幣約79億元）。許多農民在未來12個月內將無法獲得任何利潤。
赫雷爾表示，中國需求放緩的原因包括目前中國鮮奶過剩，導致當地全脂奶粉產量上升，并減少了近期進口需求。不過，他仍說：“乳制品，特別是新西蘭乳制品的中長期前景看起來很樂觀?！?/p>
快消君留意到，本周GDT拍賣會上，全脂奶粉價格跌至三年來新低點，較2022年3月的最高紀錄下跌近40%。經濟學家指出，中國的乳制品需求持續低迷意味著全球乳制品價格呈下降趨勢，且持續時間比預期要長得多。同時，根據外媒Dairy herd公布的一組數據，今年截至6月，中國全脂奶粉進口量同比下降45%。
值得注意的是，海關總署進出口食品安全局最新披露的數據顯示，我國乳制品進口量在經歷前十年的快速增長后，2023年上半年進口下降趨勢減緩，出口增長較快。從進口乳制品貿易情況來看，我國包裝牛奶、酸奶進口液態奶需求在下降，但乳清粉、嬰幼兒配方奶粉、蛋白類、奶酪等深加工產品仍在保持增長。
澳洲乳制品分析師斯圖爾特·戴維森 (Stuart Davison) 在一次網絡研討會上表示，“從季節性來看，我們的供應高峰將在未來三個月到來，而中國則有大量牛奶交易，”他說。“我們知道中國乳制品行業目前的庫存很高，乳制品消費也有點緊張，同時本地生產也供應過剩。今年剩余時間市場將繼續下滑，并在明年第一季度觸底，然后恢復。”
不過，分析師仍表示，“隨著內部產能的不斷增強，中國對全脂奶粉進口可能已達到頂峰……我們預計中國的進口需求將從全脂奶粉轉向其他原料或成品?！?/p>
需要提及的是，外貿上的壓力，并未影響恒天然在中國市場的本土化經營舉措。
對此，恒天然表示，自1973年進入中國以來，中國已是恒天然最重要的戰略市場之一。截至當下，恒天然在上海、北京、廣州等多個城市設有辦公室，業務涵蓋原料業務、餐飲服務、消費品牌三大領域。同時，恒天然已在中國成立5個應用中心和1個創新中心，致力于為中國客戶提供符合本地消費趨勢和市場需求的創新方案。
最新消息是，2023年，伴隨著我國經濟的復蘇和消費的重振，恒天然專業餐飲團隊也在應用端進一步加速深化布局，通過啟動深圳應用中心等舉措，為國內餐飲及零售行業探索新的發展方向。未來3-5年，恒天然將會在如南京、西安等其他的區域進行布局；在實現對二線城市的覆蓋后，公司還將著眼三四線城市的應用研發工作。
02
內資承壓
無獨有偶，國內的牧業也正遭遇著階段性難題。
事實上，早在今年1月初，河北內蒙古等地就出現過“倒奶殺?！爆F象。彼時，河北省奶業協會秘書長袁運生在“河北奶協”官方微信公眾號上刊發署名文章，稱當地奶農發出了這樣的感嘆和求助——“現在牛場太難了，原來收奶的不收了，這是又要讓我們倒奶殺牛嗎？”
快消君了解到，液態奶、酸奶等乳制品的上游是奶牛養殖業，乳企從上游收奶以保證下游生產銷售。乳企向牧場減少生鮮乳收購的主要原因是終端消費需求不足；疊加疫情三年經濟低迷，前期封控，貨物積壓的影響，“倒奶殺牛”也就成了必然選擇。
另外，今年以來，豆粕、玉米等飼料價格雖然在3月中旬明顯回落，但在全球厄爾尼諾的天氣背景下，市場對大豆、玉米的減產預期將逐步升溫，給包括奶牛養殖的整個養殖行業帶來成本挑戰。
“消費整體低迷、居家網課造成學生奶板塊斷崖式下跌，同時也面臨著收奶過剩的問題，噴粉每噸虧損1.0萬—1.2萬元，成本3.8萬元而銷售價只有2.7萬元左右，還面臨著無市場造成庫存大量積壓、占用資金多等方面的困難?！北藭r，一位山東養殖戶表示。
在消費需求疲軟的情況下，奶源階段性過剩已成為行業共識。而這樣的趨勢，到下半年仍在延續。
農業農村部最新數據顯示，7月份第4周，內蒙古、河北等10個主產省份生鮮乳平均價格3.75元/公斤，同比下跌8.8%。當前，我國奶業發展呈現階段性過剩，養殖企業面臨原料奶價格持續下行，乳品企業面臨消費需求不振與奶源消化壓力加大的困境。
國家食物與營養咨詢委員會主任陳萌山表示，奶類消費之所以低迷，一是消費者對牛奶營養認知不足，很多地區、很多人群不喝牛奶；二是奶類消費結構不合理，低溫奶消費水平低，2022年我國奶類消費主要以液態奶為主，約占77.4%，從液態奶“內部”看，常溫奶占大頭；三是干乳制品尚未融入人們日常飲食。2022年我國人均奶酪消費量（折原奶計）1公斤，在奶類消費中僅占2.5%，遠低于國際人均消費近20公斤的水平。
乳業分析師宋亮表示，目前受到國內消費形勢影響，終端需求不暢，奶制品的消化很難。同時養殖存欄增長過快，造成產量供給過多，加之養殖成本的上升，共同造成了原料奶行業利潤回落甚至虧損的局面。
奶價低迷、成本上漲給原料奶企業帶來的沖擊仍在持續，行業或將面臨自2008年以來“最難一年”。這一點，在各上游牧業上市公司的財報中也可窺得一二。
截至7月31日，現代牧業、中國圣牧、澳亞集團等原料奶生產企業均披露了上半年業績預告，并出現毛利率、凈利潤下跌情況。對于業績下滑，幾家原料奶企業給出的原因多為奶價下行、飼料成本高等。
有養殖業人士認為，除了疫情沖擊、飼喂成本上漲等因素之外，目前乳業上下游依然處于脫節的狀態，下游乳企大多是上市公司，對盈利增長的需求非常強烈，在對產品幾經升級之后，液態奶整體終端銷售價格水漲船高，也抑制了牛奶消費的增長，乳企應該增加普惠性產品，來提升銷量消化原奶。
宋亮預計，奶價可能要到明年才會回暖，目前各大牧場進入出牛清欄、減少牛只的階段，預計到明年下半年會回到合理水平。而在這之前，許多原料奶企業或者自有奶源比例較高的乳企，可能還要忍受一段時間的陣痛。
放眼未來，無論是奶粉還是液態奶，其發展道路仍舊漫長而曲折。
