跌落神壇后，48天內，瑞幸咖啡先后遭遇資本市場停牌、國內外監管機構調查、投資者集體訴訟、大股東清倉離場、核心高層換血、部分供應商解約等一系列連鎖反應，近日又被爆出資產凍結及關店計劃。
關于“瑞幸咖啡即將倒閉”的傳言甚囂塵上。
今天下午，據彭博消息，Debtwire援引5月6日的法庭文件報道稱，瑞幸咖啡董事長陸正耀的旗下公司已經起訴瑞信，要求后者就涉嫌違反一項已被加速的5.32億美元貸款安排中的職責作出賠償。
與此同時，騰訊卻以億元戰略投資，攜新玩家Tim Hortons咖啡入場，瞄準瑞幸養成的咖啡消費市場進行補位。據悉，Tim Hortons（簡稱Tims）源自加拿大，于2018年以合資形式進入中國市場（中國品牌簡稱“Tims中國”），目前在華擁有50家門店。
這是騰訊在繼2019年7月高位下注喜茶后，第二次登陸現制飲品賽道。彼時在騰訊數字化矩陣賦能下，喜茶成為新式茶飲領域的一支風向標，也是騰訊智慧零售產業的經典案例。
現階段騰訊押到Tims咖啡身上的籌碼同樣超過億元。新式茶飲與現磨咖啡，騰訊登陸了毛利和增長性最高的兩塊細分市場。未來的Tims咖啡會是另一個“喜茶”嗎？
01
瑞幸壯士斷腕能否自保？
5月15日，據界面新聞報道，瑞幸咖啡計劃關閉北京80家店，關停數接近北京地區門店總數的五分之一。有瑞幸員工透露，該計劃早于財務造假事件。
瑞幸方面回應，稱受疫情等相關因素的影響，瑞幸咖啡確實在進行正常的門店優化，對個別效益不好或客戶覆蓋重合的門店進行“關停并轉”，同時持續新開門店，這也是公司門店戰略調整的方向。疫情后全國門店復工超過90%，一切運營正常。
小范圍“瘦身”同時，瑞幸門店總數仍在以驚人的速度攀升。據Thinknum Alternative Data公司數據顯示，截至5月12日，瑞幸咖啡門店總數達到6912家，這一數字在2019年底僅為4507家。換言之，瑞幸半年內新開了2405家店。
數據還顯示，即便財務造假曝光后，今年Q2季度仍保持國內平均每天開店10家的速度。雖然低于Q1的平均每天新開20家店，但遠高于2019年同期。事實上，如果瑞幸沒有暴雷，按照前CEO錢治亞的計劃，2021年底瑞幸要開出1萬間門店。
一些瑞幸員工向媒體透露，新增門店很可能是瑞幸咖啡無人零售計劃下的“瑞即購”和“瑞劃算”，意在關掉早期規劃不合理的門店，重新鋪設成本更低的無人零售咖啡機。
該計劃于今年1月份推出，分為“瑞即購”和“瑞劃算”兩大塊，前者提供現磨咖啡及小鹿茶、熱巧、牛奶等飲品；后者則延續瑞幸的“低價策略”，通過與全球供應商直接合作壓縮渠道成本，使消費者可以用優惠價格在自動售貨機上購買。
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當時錢治亞表示，瑞幸無人零售戰略的目標是“成為現代企業辦公室的標配”，對終端機具體鋪設數量的預期是“越多越好，越密越好，不設上限”。
而短短4個月后，上周五，時任CEO錢治亞與COO劉劍雙雙被停職。幾乎同一時間，瑞幸高層在內部會議上宣布了“暫停拓展無人零售項目瑞即購和瑞劃算”的決定，被業內視為穩固現金流，止損自保的對策之一。
02
Tims中國是瑞幸替代者嗎？
如今深陷前所未有的危機和輿論漩渦之中，瑞幸每走一步都飽受壓力。此時的國內咖啡市場卻迎來一位重量級投資者登陸。
據36氪報道，Tims中國獲得了騰訊獨家戰略投資，金額超過億元人民幣，騰訊占有Tims中國一定數額的股份。獲得該輪融資后，Tims中國將加速在中國市場開店，并繼續探索微信小程序等數字化渠道。
大部分中國用戶對 Tims品牌并不熟悉，但它所屬母公司旗下幾個品牌早已深植中國市場。
Tims隸屬于RBI集團，該集團成立于2015年，目前旗下擁有包括漢堡王、派派斯等歷史悠久的全球連鎖快餐品牌。公開資料顯示，目前Tim Hortons在全球擁有4800多家門店，僅加拿大就有近4000家，每天賣出超過500萬杯咖啡，80%的加拿大人每月至少光顧一次。
2018年5月，RBI集團和笛卡爾資本集團合資成立Tims中國，盧永臣擔任CEO，他曾在漢堡王擔任CFO一職。2019年2月，Tims中國首家店在上海人民廣場開門營業。截至目前，Tims僅在上海、大連、鄭州三個城市開設了50家門店。盧永臣披露，計劃在中國開設1500家門店。
目前Tims支持微信小程序、餓了么、美團等多平臺下單，所售品類有意式咖啡、鮮萃咖啡、現做暖食、烘焙蛋糕、天趣球多拿滋、無咖啡因茶飲/氣泡水、天樂雪以及馬克杯等周邊產品。
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筆者發現，Tims定價體系以及優惠力度與瑞幸咖啡極其類似，咖啡價格在18-34元之間，餐食均價在25元左右，十分親民。折扣力度方面，以Tims美團外賣（上海中區廣場店）為例，粉紅貝果套餐折后價僅19.9元，鮮萃咖啡新用戶專享價10.8元，還有多種28.8元套餐。
據網友介紹，Tims算是上海新晉的“網紅”咖啡品牌，現在生意比在同一家商場內的星巴克還好。
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5月19日周二下午，鞭牛士探店Tims上海徐匯區日月光店，希望能管窺到一些Tims生意火爆的奧秘。我們到店時間是兩點半，該門店生意確實不錯，雖然是工作日門口仍坐滿了人。
點單環節，一杯標準杯香草拿鐵、一份多拿滋奧利奧咖啡+一份多拿滋巧克力，在大眾點評領取新注冊會員6元減免后，價格僅為57元。這個價格高于折后的瑞幸，但低于星巴克。
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我們還觀察到，Tims門店規劃類似星巴克、costa，主打第三空間特性。這點與瑞幸不同，卻符合Tims根植線下門店的策略。
綜合來看，Tims在嘗試求取市場多個層面的最大公約數，同時滿足自身盈利與產品性價比、第三空間打造等多向訴求。
但限時折扣與不早不晚的融資曝光，暴露了Tims中國想補位瑞幸市場的野心。兩者一前一后，頗有“前人栽樹，后人乘涼”的意味。據《瑞幸總共燒掉多少錢，創始人賺了多少錢？》一文統計報道，瑞幸這兩年一共融資170億，一場暴雷埋掉投資人近100億。
撇開資本層面操作不談，單從市場角度看，現磨咖啡具備的消費碎片化屬性決定其需求由供給驅動。瑞幸咖啡出現之前，國內市場一直是“溫水煮青蛙”。可以說，是神州系真金白銀地催熱了咖啡市場，培養了用戶習慣，假如沒有這場黑天鵝事件，一切或許還有變數。
03
騰訊能再造一個“喜茶”嗎？
?Tims咖啡的發展前景我們難以預料，但它的背后推手騰訊卻是家喻戶曉的投資捕手。實際上，Tims并不是騰訊投資的首個飲料品牌，其首個代表作是新式茶飲品牌喜茶，雙方于2019年完成資本綁定，金額同樣高達億元。
從炙手可熱的奶茶新貴到茶飲界“風向標”，喜茶上攻的順利與騰訊的投后扶持密不可分。
如今復盤再看，喜茶獲得微信流量傾斜只是表象。在引入騰訊前的2018年，喜茶微信小程序“喜茶GO”就已上線。與其他線上零售商一樣，“喜茶GO”面臨如何將龐大流量轉化為有效客流的難題。而這在成為騰訊系一員后便迎刃而解。
概括來說，依托騰訊產業互聯網優勢，喜茶將消費端到管理端全部流程和結果數字化，并讓數據鏈條各段流通起來，提高運營和管理效率，刺激交易和復購，讓微信小程序成為有意義的引擎式流量入口，為此后規模化擴張奠定了牢固基礎。
目前喜茶估值超160億元，被視為騰訊在新零售領域的標桿案例。其實用資金、組織人才和產品技術優勢去重構某一產業，在重構過程中獲取商業利益，已經是國內互聯網企業操盤投資的一套成熟經典打法。
假如想要掌握某個行業絕對話語權，事實表明盤子夠大和實力夠強，二者取其一就夠了。騰訊投資的慣例通常專注于后者，Tims或許是騰訊在咖啡賽道的唯一布局。
雖然同為現制飲品賽道，喜茶與Tims咖啡還有較大差別。一是茶飲作為本土品類有天然消費土壤，而咖啡才剛剛進入“平民化”階段。目前現磨咖啡門店數量滲透率仍然較低，如星巴克、costa、瑞幸等門店多集中于一二線城市，消費者多為“五環內”人群，規模遠不及茶飲。
但也意味著，國內現磨咖啡賽道有廣闊市場藍海和更高天花板。市場研究咨詢機構Mintel的數據報告顯示，2019年中國咖啡消費市場在1000億左右，是世界最大咖啡新興消費國之一。
另一方面，現制飲品作為餐飲服務的一種，好產品是消費者選擇的基礎。因為可選消費屬性相對較強，消費者對于好產品的追求更為強烈。當市場上出現一種新的爆品時，極可能快速激發潛在產品需求。喜茶、奈雪的茶、樂樂茶等，都是踩中了這一點，迅速成為年輕人的心頭好。現磨咖啡賽道同樣適用。
國內現磨咖啡需求逐漸被供給增長激發，種子已經萌芽，只要有能力抓住細分需求打造爆款催生品牌影響力，就有成為“黑馬”的可能。這一點上，具備國際化基因和本土化團隊雙重優勢的Tims中國未必做不到。
對于騰訊而言，更艱難的挑戰在于賦能難度升級。喜茶聚焦傳統門店數字化轉型，而Tims中國的起始點就建立在微信小程序、會員體系、外賣平臺等數字化動作上，背后還有RBI集團成熟管理運營經驗傍身，高度可見一斑。所以Tims中國接受騰訊綁定的條件絕不止于資金需求。
盧永臣在接受36氪采訪時表示，騰訊有很多數字化的基礎設施，小程序的點單、會員、精準營銷，在幫助品牌精準觸達客戶群體的同時，也能為拉新和復購提供很多資源。據悉，目前Tims中國80%的銷售來自于微信小程序。
咖啡屬于高復購品類，某種意義上，Tims中國需要騰訊的數字化營銷和私域運營能力，目標是良性可持續的拉新和復購，線下門店仍是根本。
而站在騰訊角度，重注除了看中國內咖啡市場的回報紅利，還有戰略層面考量。AT在新零售領域競爭日益激烈，阿里與星巴克牽手后，騰訊必然要找一個與之對應的盟友。
雖然兩者目標都是打造“咖啡界的喜茶”，但囿于種種差異化訴求限定，炮制喜茶的方法論自然行不通了。接下來，騰訊會如何創新賦能Tims中國？目前還要畫一個問號。
最新消息是，Tims中國第一步計劃是利用這筆投資進一步擴大數字基礎設施建設，加速數字化升級，同時迅速開設更多門店以滿足消費者需求。相信不久后，大家會在更多城市看到它的身影。
